Інвестування грошей у взаємні фонди не настільки привабливо як раніше! Причина в індустріальній зміні, що виразно торкнеться вас. Всі взаємо-фондові компанії вимагають викупну плату. Вкладаєте ви у взаємний інвестиційний фонд, акції якого продаються без брокерської комісії, або в більші або малі фонди, вам дуже важливо знати про зміни у фондовій індустрії.
блог о кредитах
Головною проблемою із взаємними фондами був той факт, що взаємні фонди зверталися з великими багатомільйонними фондовими інвесторами, чим із середніми інвесторами. Деякі взаємні фонди дозволяли цим великим інвесторам швидко вкладати й стягувати гроші із взаємних фондів. Це операція називалася «вибором часу для операцій на ринку».
Проблема в тім, що вибір часу для операцій на ринку не нелегальний. І коли взаємні фонди заявили, що вони не дозволяють цю операцію, але самій справі дозволяли її привілейованим інвесторам, виник скандал. Наприклад, великі інвестори переміщали мільйони доларів у взаємні фонди в один день, а наступного дня продавали їх. Це збільшувало доходи взаємних фондів, але в той же час погіршувало прибуток їхніх звичайних інвесторів.
У відповідь на це, був запропоновано ряд змін у правилах. Перше правило було те, що взаємні фонди були зобов'язані вимагати викупну плату, коли продаж відбудеться протягом 5 днів покупки. До нещастя, багато взаємо-фондових компаній побачили в цьому можливість накласти нову плату, що утрудняє переміщення ваших грошей. Тому зміни в правилах зробили ненавмисний вплив на збільшення видатків і обмеження волі користування грішми середніх інвесторів.
Багато взаємних фондів, як великі, так і малі, вимагають викупну плату, якщо фонди продаються в строки, довше, ніж було запропоновано певними правилами. Наприклад, деякі Авангардні міжнародні фонди обкладають 2% викупною платою, якщо фонд продається протягом 2 місяців. Кілька Авангардних міжнародних фондів обкладають 1% викупною платою за 5 років.
Ценные бумаги: понятие и виды
Навіть якщо ви плануєте зберігати ваші гроші у взаємному фонді довгий час, то ви однаково будете сильно воздействованы. Наприклад, сектор по нерухомості недавно знизився на 15-20% за кілька днів. Якщо ви інвестували в Акції по нерухомості й, продавши цей фонд, захотіли захистити ваші гроші, вам однаково прийде платити додаткову 2% викупну плату, якщо це трапилося протягом 1 року покупки.
Підсумок у тім, що викупна плата змушує вас втрачати гнучкість у використанні своїх грошей. Допустимо, несподіваний випадок, змушує вас передчасно одержати доступ до ваших грошей. Або вам просто потрібні ваші гроші, щоб урегулювати портфель ваших цінних паперів. Ці нові плати за викуп будуть значити те, що ви повинні будете платити штраф, щоб одержати доступ до своїх грошей.
Помнете, ціль індустрії фінансових послуг - зменшити свої видатки й зберегти клієнтів шляхом ускладнення переміщення грошей в інше місце.
Инвестирование – инвесторы денег во взаимные фонды, остерегайтесь!Инвестирование денег во взаимные фонды не столь привлекательно как раньше!
понедельник, 15 сентября 2008 г.
воскресенье, 14 сентября 2008 г.
Про один механізм фінансування великих проектів і програм і їхнього рефінансування фінансовими проектами
Сьогодні на фінансових біржах «прокручивается» у добу до 2000 млрд. USD з яких тільки 30 млрд. USD реалізуються в реальні проекти, що составляеть близько 1,5% усього капіталу. Отже фінансовий ринок не можна називати ринком для обслуговування реальних інвестиційних проектів і програм.
Фінансовий «мильна булька», як його тут називають, з'явився не відразу. Початок його формування, росту й розвитку відносять до кінця 60-х років Xх-века. Сьогоднішні неимоверно гігантські розміри його наводять страхи на вкладників капіталу й автоматично мусують слухи про тім що незабаром наскочить фінансова глобальна криза й «міхур» лопне й усім настане «кінець».
З іншої сторони маса проблем Людства від голоду до збереження навколишнього середовища вимагає інвестицій, вимагає капітал. Класичний шлях інвестування, у рамках дозволів Базель-2, передбачає мозаїку із власного капіталу, позикового капіталу, капіталу довірителів, ручателей, капіталу госдотаций і т.д., прийнятний для малих дійсно рентабельних проектів до 20-50 млн. З урахуванням вартості капіталу, при процентній ставці в 7-10%/рік, рівної як мінімум подвоєній сумі кредиту, повернення його представляється вкрай сумнівним для більших проектів і програм, скажемо понад 100 млн., у чинність як відсутності нових сегментів ринку з високою рентабельністю так і не можливістю вірогідно й гарантированно планувати події повернення капіталу на більші часи.
Вимоги західних банків троєкратного (!) гарантування кредиту зіпсовано кризою нерухомості начавшегося із серпня 2007 і не бажанням банків давати позички один одному й втягитваться в довгострокові програми. Як же бути країнам зі зростаючою економікою потребуючі великі інфраструктурні інвестиції?
Розглянемо один зі шляхів «накачивания мильної бульки» фінансовими проектами й спробуємо зрозуміти можливості активації капіталу в реальні проекти й програми цивільного втримування. Тому що на біржах переважно грають в американські долари гравці (трейдеры) ліцензії, що мають на це, ФРС США, те й зупинимося на процедурі за участю цієї валюти.
Електронні торги фінансовими опціонами передбачають їхнє формування в найбільших банках имеющих також ліцензію ФРС США на таку діяльність (трейдерские банки або Т-банки). Т-банки, у свою чергу, формують пакети для інвестиційних проектів і програм цивільного призначення (клініки, охорона природи, інфраструктурні й т.д. проекти) на підставі генерируемых пакетів цінних паперів в інших банках. Такий пакет (лист) акцептируется Т-банком як коштовне з номіналом n після розуміння опису вкладень і його перевірки. До реєстру вкладень входять розкладені по пріоритетах рефінансування гроші (чеки) і цінні папери (облігації, боргові розписки, сертифікати на нерухомість, квитанції на депоновані ліквідні й доступні застави в інших банках, секьюрити хаус, чеки, патенти, проекти й т.д.). Розглянемо можливість имплементирования в пакет проектів. Під проектом, у цьому плані, розуміється проект-ідея-(know how)-бізнес план розвитку нового сегмента ринку, на який в автора або замовника проекту є серйозні наміри розвивати й володіти їм.
Якщо мотивом формування «конверта» Т-банком є його продаж на першому етапі, то мотивами покупців звичайно є легальний догляд від податків шляхом тимчасової втрати ліквідності, активації капіталу, зміни пріоритетів інвестування й т.д.
Нагадаємо, що сегмент ринку (ніша ринку), наприклад у ФРН, по статданным торгово-промислової палати ФРН, коштує зараз від 20 млн. Ойро при ризиках втратити капітал в 50% і сегмент ринку вартістю в 200 млн. Ойро при ризиках втратити капітал в 5-10%. Перші, це малі проекти для малих і середніх підприємств шукаючих рятівні «острови» нових сегментів ринку й можливість для розвитку, більші проекти (> 200 млн.) це, наприклад, проекти для нового класу ліків, нових машин, нових ідей у транспорті, науці й т.д., це проекти для великих виробляючих концернів, держав, страхових компаній і банків.
Для банків і страхових компаній РФ, імовірно, буде цікава в цьому списку робота з базовими проектами (науковими, інфраструктурними, інноваційними, госпроектами й т.д.), а саме пошук ними своїх ніш на глобальному ринку фінансів за допомогою своїх фінансових проектів для подстраховочного рефінансування базових проектів.
Розглянемо два види фінансових установ: банки й фінансові компанії. «Залізна» дисципліна в банках позбавляє їхній персонал творчого підходу до рішення проблем пошуку ніш. Протилежністю їм є фінансові компанії, де творча думка є рушійною силою їхнього розвитку. Отже тільки в союзі обох гравців може виникнути ефект синергизма. Наприклад, народження ідеї й розуміння нового сегмента ринку, оформлення його теоретичними викладеннями, аналізом стратегій конкурентів і виробленню процедури алгоритму реалізації у фінансових компаніях і запрошення в справу банків які акуратно виконають пропоновану їм процедуру.
Припустимо, що є великий науковий базовий проект із номіналом в n>100 млн., що після подання через фінансову компанію доведений до стадії його можливого имплементирования в конферте для електронний торгів Т-банками. При цьому є усні наміри або у вигляді листів намірів сприяти організації фінансування проекту Т-банком під його гарантії повернення пакета паперів, скажемо, через 12 місяців і один день. Фінансова компанія через свою регіональну структуру або кореспондентську компанію разом із замовником організує аудита базового проекту і його верифікацію як цінного папера (ЦБ), страхує й депонує ЦБ у банку обслуговуючому даний научно-исследовательсткий інститут (НДІ). Т-банк може акцептировать верифікацію пакета, як цінного папера в обслуговуючому НДІ банку, тільки частково. У випадку підписання пакета контрактів між Т-банком, НДІ, фінансовою компанією й банком обслуговуючої НДІ на имплементирование проекту в конверт, він (проект) запитується контрактно від банку до банку вже як предмет потенційної торгівлі. Т-банк, після формальної перевірки наукового проекту, формує з його участю конверт ЦБ які він верифицирует уже своєю відповідальністю, своїм рейтингом, скажемо конверт із іншими проектами й номіналом в N=1 млрд., одержує повторно дозвіл ФРС США й передає контрактно його своєму довіреному трейдеру для торгів. Торги трейдер проводить 39 разів у році з лютого по листопад і при кожному продажі заробляє 1-3% від N. На акумуляційному рахунку регіонального банку в Т-банке згідно договори й ієрархії пріоритетів вкладень у конверт нараховуються кошти для реалізації вкладеного проекту. Регіональний банк інформує НДІ й відкриває для нього договірну лінію кредитного фінансування. Якщо базовий проект має вищий пріоритет у конверті, то левина частина зароблених коштів на фінансовому ринку надходить на рахунок регіонального банку в Т-банке для цільової реалізації проекту НДІ. Якщо НДІ не в змозі реалізувати накопичені цільові кошти протягом планового року, то вони можуть бути у вигляді чека вкладені в інший конверт іншого фінансового проекту Т-банка. Такий чек грішми має завжди в конверті пріоритет №1. Зрозуміло, що всі ці процедури обмовляються банками у вигляді контрактів.
Нехай на акумуляційному рахунку Т-банка за час річних торгів трейдером зібрана сума в 800 млн., частина їх, звичайно 15-20% уже у вигляді чеків повторно револьвируются в новий конверт, а інші йдуть на реалізацію програм першого конверта. Тому що практична реалізація інвестиційних проектів завжди повільніше швидкостей фінансових проектів, то за час звичайної реалізації інвестиційного проекту, скажемо в 5 років, аккумурируется досить коштів для його реалізації. Розрахунок читач може зробити сам. Сама, вище описана процедура, є рушійною силою накачування цього «мильної бульки» уже через різношвидкісну реалізацію базового й фінансового проектів. У такий спосіб проект може бути рефінансований за рахунок коштів «мильної бульки». Більше докладне розуміння принципу такого шляху можна зрозуміти вже при запиті пакета зразків рамкових договорів у соотвествующих фінансових компаній працюючих на цьому ринку послуг.
блоги о инвестиции и много разных интересных новостей о финансах
Сьогодні на фінансових біржах «прокручивается» у добу до 2000 млрд. USD з яких тільки 30 млрд. USD реалізуються в реальні проекти, що составляеть близько 1,5% усього капіталу. Отже фінансовий ринок не можна називати ринком для обслуговування реальних інвестиційних проектів і програм.
Фінансовий «мильна булька», як його тут називають, з'явився не відразу. Початок його формування, росту й розвитку відносять до кінця 60-х років Xх-века. Сьогоднішні неимоверно гігантські розміри його наводять страхи на вкладників капіталу й автоматично мусують слухи про тім що незабаром наскочить фінансова глобальна криза й «міхур» лопне й усім настане «кінець».
З іншої сторони маса проблем Людства від голоду до збереження навколишнього середовища вимагає інвестицій, вимагає капітал. Класичний шлях інвестування, у рамках дозволів Базель-2, передбачає мозаїку із власного капіталу, позикового капіталу, капіталу довірителів, ручателей, капіталу госдотаций і т.д., прийнятний для малих дійсно рентабельних проектів до 20-50 млн. З урахуванням вартості капіталу, при процентній ставці в 7-10%/рік, рівної як мінімум подвоєній сумі кредиту, повернення його представляється вкрай сумнівним для більших проектів і програм, скажемо понад 100 млн., у чинність як відсутності нових сегментів ринку з високою рентабельністю так і не можливістю вірогідно й гарантированно планувати події повернення капіталу на більші часи.
Вимоги західних банків троєкратного (!) гарантування кредиту зіпсовано кризою нерухомості начавшегося із серпня 2007 і не бажанням банків давати позички один одному й втягитваться в довгострокові програми. Як же бути країнам зі зростаючою економікою потребуючі великі інфраструктурні інвестиції?
Розглянемо один зі шляхів «накачивания мильної бульки» фінансовими проектами й спробуємо зрозуміти можливості активації капіталу в реальні проекти й програми цивільного втримування. Тому що на біржах переважно грають в американські долари гравці (трейдеры) ліцензії, що мають на це, ФРС США, те й зупинимося на процедурі за участю цієї валюти.
Електронні торги фінансовими опціонами передбачають їхнє формування в найбільших банках имеющих також ліцензію ФРС США на таку діяльність (трейдерские банки або Т-банки). Т-банки, у свою чергу, формують пакети для інвестиційних проектів і програм цивільного призначення (клініки, охорона природи, інфраструктурні й т.д. проекти) на підставі генерируемых пакетів цінних паперів в інших банках. Такий пакет (лист) акцептируется Т-банком як коштовне з номіналом n після розуміння опису вкладень і його перевірки. До реєстру вкладень входять розкладені по пріоритетах рефінансування гроші (чеки) і цінні папери (облігації, боргові розписки, сертифікати на нерухомість, квитанції на депоновані ліквідні й доступні застави в інших банках, секьюрити хаус, чеки, патенти, проекти й т.д.). Розглянемо можливість имплементирования в пакет проектів. Під проектом, у цьому плані, розуміється проект-ідея-(know how)-бізнес план розвитку нового сегмента ринку, на який в автора або замовника проекту є серйозні наміри розвивати й володіти їм.
Якщо мотивом формування «конверта» Т-банком є його продаж на першому етапі, то мотивами покупців звичайно є легальний догляд від податків шляхом тимчасової втрати ліквідності, активації капіталу, зміни пріоритетів інвестування й т.д.
Нагадаємо, що сегмент ринку (ніша ринку), наприклад у ФРН, по статданным торгово-промислової палати ФРН, коштує зараз від 20 млн. Ойро при ризиках втратити капітал в 50% і сегмент ринку вартістю в 200 млн. Ойро при ризиках втратити капітал в 5-10%. Перші, це малі проекти для малих і середніх підприємств шукаючих рятівні «острови» нових сегментів ринку й можливість для розвитку, більші проекти (> 200 млн.) це, наприклад, проекти для нового класу ліків, нових машин, нових ідей у транспорті, науці й т.д., це проекти для великих виробляючих концернів, держав, страхових компаній і банків.
Для банків і страхових компаній РФ, імовірно, буде цікава в цьому списку робота з базовими проектами (науковими, інфраструктурними, інноваційними, госпроектами й т.д.), а саме пошук ними своїх ніш на глобальному ринку фінансів за допомогою своїх фінансових проектів для подстраховочного рефінансування базових проектів.
Розглянемо два види фінансових установ: банки й фінансові компанії. «Залізна» дисципліна в банках позбавляє їхній персонал творчого підходу до рішення проблем пошуку ніш. Протилежністю їм є фінансові компанії, де творча думка є рушійною силою їхнього розвитку. Отже тільки в союзі обох гравців може виникнути ефект синергизма. Наприклад, народження ідеї й розуміння нового сегмента ринку, оформлення його теоретичними викладеннями, аналізом стратегій конкурентів і виробленню процедури алгоритму реалізації у фінансових компаніях і запрошення в справу банків які акуратно виконають пропоновану їм процедуру.
Припустимо, що є великий науковий базовий проект із номіналом в n>100 млн., що після подання через фінансову компанію доведений до стадії його можливого имплементирования в конферте для електронний торгів Т-банками. При цьому є усні наміри або у вигляді листів намірів сприяти організації фінансування проекту Т-банком під його гарантії повернення пакета паперів, скажемо, через 12 місяців і один день. Фінансова компанія через свою регіональну структуру або кореспондентську компанію разом із замовником організує аудита базового проекту і його верифікацію як цінного папера (ЦБ), страхує й депонує ЦБ у банку обслуговуючому даний научно-исследовательсткий інститут (НДІ). Т-банк може акцептировать верифікацію пакета, як цінного папера в обслуговуючому НДІ банку, тільки частково. У випадку підписання пакета контрактів між Т-банком, НДІ, фінансовою компанією й банком обслуговуючої НДІ на имплементирование проекту в конверт, він (проект) запитується контрактно від банку до банку вже як предмет потенційної торгівлі. Т-банк, після формальної перевірки наукового проекту, формує з його участю конверт ЦБ які він верифицирует уже своєю відповідальністю, своїм рейтингом, скажемо конверт із іншими проектами й номіналом в N=1 млрд., одержує повторно дозвіл ФРС США й передає контрактно його своєму довіреному трейдеру для торгів. Торги трейдер проводить 39 разів у році з лютого по листопад і при кожному продажі заробляє 1-3% від N. На акумуляційному рахунку регіонального банку в Т-банке згідно договори й ієрархії пріоритетів вкладень у конверт нараховуються кошти для реалізації вкладеного проекту. Регіональний банк інформує НДІ й відкриває для нього договірну лінію кредитного фінансування. Якщо базовий проект має вищий пріоритет у конверті, то левина частина зароблених коштів на фінансовому ринку надходить на рахунок регіонального банку в Т-банке для цільової реалізації проекту НДІ. Якщо НДІ не в змозі реалізувати накопичені цільові кошти протягом планового року, то вони можуть бути у вигляді чека вкладені в інший конверт іншого фінансового проекту Т-банка. Такий чек грішми має завжди в конверті пріоритет №1. Зрозуміло, що всі ці процедури обмовляються банками у вигляді контрактів.
Нехай на акумуляційному рахунку Т-банка за час річних торгів трейдером зібрана сума в 800 млн., частина їх, звичайно 15-20% уже у вигляді чеків повторно револьвируются в новий конверт, а інші йдуть на реалізацію програм першого конверта. Тому що практична реалізація інвестиційних проектів завжди повільніше швидкостей фінансових проектів, то за час звичайної реалізації інвестиційного проекту, скажемо в 5 років, аккумурируется досить коштів для його реалізації. Розрахунок читач може зробити сам. Сама, вище описана процедура, є рушійною силою накачування цього «мильної бульки» уже через різношвидкісну реалізацію базового й фінансового проектів. У такий спосіб проект може бути рефінансований за рахунок коштів «мильної бульки». Більше докладне розуміння принципу такого шляху можна зрозуміти вже при запиті пакета зразків рамкових договорів у соотвествующих фінансових компаній працюючих на цьому ринку послуг.
блоги о инвестиции и много разных интересных новостей о финансах
Навесні 1965 року в нью-йоркському порту стало на якір французьке судно. Так почалася війна. Корабель не був бойовим, але в його трюмах перебувала зброя, за допомогою якого Париж сподівалася здобути перемогу у фінансовій сутичці з Америкою. Французи привезли в Штати доларових купюр на 750 мільйонів для того, щоб одержати за них "живі гроші" - тобто золото. Це був тільки перший транш, пред'явлений до оплати Федеральній резервній системі США. Далі пішло-поїхало. Форт-Нокс, де зберігався американський золотий запас, зрештою не витримав потоку паперових грошових знаків, і золотий стандарт упав. Із загального мірила цінностей гроші перетворилися у віртуальну розрахункову одиницю, не забезпечену по великому рахунку нічим, крім доброго імені того або іншого глави центрального банку, чий підпис коштує на банкнотах. І винуватий у всім цьому був одна людина - Шарль Андре Жозеф Марі де Голль.
Casus belli
Президент Франції, до речі, зовсім не збирався замірятися на золотий стандарт, що забезпечував стабільність світової фінансової системи. Саме навпроти - у його плани входило закріпити за золотом, а не доларом роль загального еквівалента.
Усе почалося 4 лютого 1965 року. "Важко уявити собі, щоб міг бути якийсь інший стандарт, крім золота, - просвіщав журналістів на своєму традиційному брифінгу в Елисейском палаці президент Французької Республіки. - Так, золото не міняє своєї природи: воно може бути в злитках, брусках, монетах; воно не має національності, воно здавна й усім миром приймається за незмінну цінність. Безсумнівно, ще й сьогодні вартість будь-якої валюти визначається на основі прямих або непрямих, реальних або передбачуваних зв'язків із золотом".
Генерал у своїй класичній манері - повільно й важливо - читав по папірці, але по всьому відчувалося, що текст цей знайомий і близький йому до кожної коми. Де Голль обвів поглядом поверх окулярів повний зал Елисейского палацу й продовжив сухим, відпрацьованим голосом: "У міжнародному обміні вищий закон, золоте правило, тут це доречно сказати, правило, яких варто відновити, - це зобов'язання забезпечувати рівновага платіжного балансу різних валютних зон шляхом дійсних надходжень і витрат золота".
Ледь творець П'ятої республіки припинив говорити, представники преси ринулися ладь із залу до телефонних апаратів, установленим рядом. Усі розуміли: тільки що офіційно оголошені війна. Війна долару. Де Голль пропонував не визнавати післявоєнного переділу фінансового миру на користь долара як головна валюта, практично прирівняної до золота, призивав повернутися в міжнародних розрахунках до системи, що існувала до світових війн. Інакше кажучи, повернути класичний золотий стандарт, коли будь-яка валюта тільки тоді має реальну вартість, коли в буквальному значенні цінується на вагу золота.
"Старий остаточно спятил", - ойкнув у Білому домі президент США Ліндон Джонсон, якому принесли прислану з посольства в Парижі депешу зі звітом про прес-конференції де Голля. Американці, що розривалися між війною у В'єтнамі й проблемами в Карибському басейні, сподівалися, що антидоларова риторика французького лідера залишиться тільки словами. Хіба не він сам говорив: "Політик настільки не приймає на віру свої слова, що завжди дивується, коли інші розуміють його буквально"? Але цього разу все складалося інакше. Генерал, що відверто тужив по імперському минулому Франції, готувався до "золотого Аустерлицу".
Сам час підганяло його. Шарлю де Голлеві незабаром повинне було здійснитися сімдесят п'ять. Він не сумнівався, що в грудні 1965 року французи переоберуть його на цілих сім років, уперше - прямим загальним голосуванням. Жоден президент Франції ніколи не мав таких широких повноважень, як він, що підігнав конституцію під свій чималий ріст. Пізніше генерал скаже: "Коли я хотів довідатися, що думає Франція, я запитував самого себе". Але це буде потім, уже у відриві від влади. А зараз йому треба було рішуче скористатися цією безмежною владою, щоб відвоювати Франції місце під економічним сонцем.
Золота лихоманка
Жозеф Кайо, що був міністром фінансів одного з кабінетів Жоржа Клемансо, якось розповів де Голлеві анекдот. На аукціоні "Друо" у Парижі була виставлена на продаж картина Рафаеля. Араб, щоб придбати шедевр, запропонував нафту, росіянин - золото, а американець, набиваючи ціну, викладає за Рафаеля стос стодолларовых банкнот і здобуває шедевр за 10 тисяч доларів. "У чому ж отут трюк?" - зачудувався де Голль. "А в тім, - відповів екс-міністр, що пройшов за своє бурхливе життя й в'язницю, і славу, - що американець купив Рафаеля... за три долари. Вартість паперу, на якій надрукована одна стодолларовая банкнота, - усього три центи".
Три центи! Лише формально золотих... Воля Вашингтона, що бажало одноосібно контролювати світовий валютний ринок, була продиктована всім країнам у роки Другої світової війни. Розробка схеми глобальної валютної системи була почата англо-американськими експертами у квітні 1943 року. Світова війна була в розпалі. Тим часом економічна сторона всесвітньої бойні, по суті, зводилася до потоку золота, що тече по програмах ленд-лізу в американські засіки. За поставки зброї, машин, металів і продуктів харчування Великобританії, СРСР і іншим учасникам антигітлерівської коаліції доводилося платити Америці золотом, оскільки в умовах війни звичайні купюри не коштували практично нічого.
От кілька цифр. В 1938 році золотий запас США становив 13 000 тонн. В 1945-м - 17 700 тонн. А в 1949-м - 21 800 тонн. Абсолютний рекорд! 70 відсотків всіх світових золотих резервів тієї пори. Відповідно саме долар став еквівалентом дорогоцінного металу, тільки відносно цієї валюти повною мірою діяв золотий стандарт. ДО 1944 року англійці й австралійці повністю вичерпали свої золоті резерви. Лише Сталін продовжував відсилати в сейфи Форт-Нокса золото, намите на копальнях Магадана й Колими. І так тривало аж до сімдесятих років, коли СРСР виплатив Вашингтонові останні борги по ленд-лізі. Виплатив, повторимо, винятково золотом.
Де Голль із його "слонячою пам'яттю" - вираження самого генерала - володів цією інформацією. Із секретної доповіді відомих економістів Робера Триффена й Жака Рюэффа, підготовленого в 1959 році, генерал знав і про те, що змушена участь Франції в так званому Золотому пулі розоряє її. Ця міжнародна структура, створена під егідою Федерального резервного банку Нью-Йорка із центральних банків семи західноєвропейських країн, у тому числі й Франції, діяла через Англійський банк. Вона не тільки підтримувала в інтересах Вашингтона світові ціни на золото на рівні 35 доларів за унцію (в унції ледве більше 31 грама), але й торгувала золотом, звітуючи щомісяця перед американською фінансовою владою про пророблену роботу. Якщо доводилося збільшувати обсяг реалізованого металу, учасники пула повертали американцям золото зі своїх запасів. Якщо ж пул більше купував, чим продавав, різниця ділилася в принизливому співвідношенні: половина відходила американцям, половина - всім іншим. З її французам діставалося тільки 9 відсотків. Експерти доповіли де Голлеві, що збиток від діяльності Золотого пула, заподіяний європейцям, перевищив 3 мільярди доларів.
Природно, генерал не міг упокоритися з "золотим статус-кво", юридично оформленим на Бреттон-Вудской конференції ООН в 1944 році. Не влаштовував його й устав Міжнародного валютного фонду (МВФ), скроєний по американських лекалах. "Неможливо правити за допомогою "але", - присуджував де Голль. Долар як нав'язаний еквівалент золота й був для нього цим противним, дратівним "але". Більш так тривати не могли: "Поки західні країни Старого Світла перебувають у підпорядкуванні в Нового Світла, Європа не може стати європейської..." І людина, краще будь-якого іншого на світі що вмів говорити "Немає!" нацистам і комуністам, колабораціоністам і союзникам, начальникам і підлеглим, відправився в "хрестовий похід" на Форт-Нокс.
"Генерала зв'язувала давня й досить своєрідна "дружба" з американськими президентами, - розповідав кореспондентові "Підсумків" незадовго до своєї смерті Пьер Мессмер, один з найближчих соратників де Голля, у минулому прем'єр-міністр і міністр оборони Франції. - Ейзенхауерові де Голль не міг простити, що той збирався стати військовим губернатором Франції. Навіть надруковані в Америці спеціальні гроші із собою в обозі возив... Не краще зложилися й відносини з Кеннеді. Де Голль бачив у ньому папиного синка, верхогляда й парвеню. Єдиним достоїнством молодого президента США генерал - цілком серйозно - уважав Жаклин, його дружину-француженку".
Скільки непридуманих історій французи розповідають про зустрічі де Голля з Кеннеді! От одна з них, повідана Костянтином Мірошником, що був радником де Голля по безпеці й розвідці.
Під час візиту Кеннеді в Париж генералові запропонували запросити американського колегу на полювання в ліс Рамбуйє під Парижем.
- І на кого Кеннеді збирається полювати? - зачудувався де Голль.
- На фазанів, мій генерал.
- ПРО, це буде братовбивча бойня!..
Кеннеді він кликав "старшокласником", а Джонсона й того хлеще - "скотобоем". Генерал знав, що викликав роздратування в американського істеблішменту, особливо після того, як Франція форсувала на початку шістдесятих розвиток власних програм ядерного озброєння. Не говорячи вже про те, що в січні 1963 року де Голль відкинув "багатобічні ядерні чинності", створювані Пентагоном. А потім вивів з-під командування НАТО атлантичний флот Франції. На той час під американським початком залишалися тільки дві французькі дивізії замість обговорених ніколи чотирнадцяти. Втім, американці й не догадувалися, що це були тільки квіточки!
В 1965 році де Голль офіційно запропонував своєму американському колезі Ліндонові Джонсонові обміняти на золото півтора мільярда наявних доларів із французьких держрезервів: "Невже американська валюта оборотна рівно до тієї пори, поки не зажадають її оборотності?" Вашингтон нагадав, що подібна акція Франції може бути розцінена Штатами як недружня - з усіма наслідками, що випливають. "Політика занадто серйозна справа, щоб довіряти його політикам", - парирував генерал і оголосив про вихід Франції з військової організації НАТО.
финансовые инвестиции
алюминиевые конструкции интересные статьи и публикации блог о страховании
Casus belli
Президент Франції, до речі, зовсім не збирався замірятися на золотий стандарт, що забезпечував стабільність світової фінансової системи. Саме навпроти - у його плани входило закріпити за золотом, а не доларом роль загального еквівалента.
Усе почалося 4 лютого 1965 року. "Важко уявити собі, щоб міг бути якийсь інший стандарт, крім золота, - просвіщав журналістів на своєму традиційному брифінгу в Елисейском палаці президент Французької Республіки. - Так, золото не міняє своєї природи: воно може бути в злитках, брусках, монетах; воно не має національності, воно здавна й усім миром приймається за незмінну цінність. Безсумнівно, ще й сьогодні вартість будь-якої валюти визначається на основі прямих або непрямих, реальних або передбачуваних зв'язків із золотом".
Генерал у своїй класичній манері - повільно й важливо - читав по папірці, але по всьому відчувалося, що текст цей знайомий і близький йому до кожної коми. Де Голль обвів поглядом поверх окулярів повний зал Елисейского палацу й продовжив сухим, відпрацьованим голосом: "У міжнародному обміні вищий закон, золоте правило, тут це доречно сказати, правило, яких варто відновити, - це зобов'язання забезпечувати рівновага платіжного балансу різних валютних зон шляхом дійсних надходжень і витрат золота".
Ледь творець П'ятої республіки припинив говорити, представники преси ринулися ладь із залу до телефонних апаратів, установленим рядом. Усі розуміли: тільки що офіційно оголошені війна. Війна долару. Де Голль пропонував не визнавати післявоєнного переділу фінансового миру на користь долара як головна валюта, практично прирівняної до золота, призивав повернутися в міжнародних розрахунках до системи, що існувала до світових війн. Інакше кажучи, повернути класичний золотий стандарт, коли будь-яка валюта тільки тоді має реальну вартість, коли в буквальному значенні цінується на вагу золота.
"Старий остаточно спятил", - ойкнув у Білому домі президент США Ліндон Джонсон, якому принесли прислану з посольства в Парижі депешу зі звітом про прес-конференції де Голля. Американці, що розривалися між війною у В'єтнамі й проблемами в Карибському басейні, сподівалися, що антидоларова риторика французького лідера залишиться тільки словами. Хіба не він сам говорив: "Політик настільки не приймає на віру свої слова, що завжди дивується, коли інші розуміють його буквально"? Але цього разу все складалося інакше. Генерал, що відверто тужив по імперському минулому Франції, готувався до "золотого Аустерлицу".
Сам час підганяло його. Шарлю де Голлеві незабаром повинне було здійснитися сімдесят п'ять. Він не сумнівався, що в грудні 1965 року французи переоберуть його на цілих сім років, уперше - прямим загальним голосуванням. Жоден президент Франції ніколи не мав таких широких повноважень, як він, що підігнав конституцію під свій чималий ріст. Пізніше генерал скаже: "Коли я хотів довідатися, що думає Франція, я запитував самого себе". Але це буде потім, уже у відриві від влади. А зараз йому треба було рішуче скористатися цією безмежною владою, щоб відвоювати Франції місце під економічним сонцем.
Золота лихоманка
Жозеф Кайо, що був міністром фінансів одного з кабінетів Жоржа Клемансо, якось розповів де Голлеві анекдот. На аукціоні "Друо" у Парижі була виставлена на продаж картина Рафаеля. Араб, щоб придбати шедевр, запропонував нафту, росіянин - золото, а американець, набиваючи ціну, викладає за Рафаеля стос стодолларовых банкнот і здобуває шедевр за 10 тисяч доларів. "У чому ж отут трюк?" - зачудувався де Голль. "А в тім, - відповів екс-міністр, що пройшов за своє бурхливе життя й в'язницю, і славу, - що американець купив Рафаеля... за три долари. Вартість паперу, на якій надрукована одна стодолларовая банкнота, - усього три центи".
Три центи! Лише формально золотих... Воля Вашингтона, що бажало одноосібно контролювати світовий валютний ринок, була продиктована всім країнам у роки Другої світової війни. Розробка схеми глобальної валютної системи була почата англо-американськими експертами у квітні 1943 року. Світова війна була в розпалі. Тим часом економічна сторона всесвітньої бойні, по суті, зводилася до потоку золота, що тече по програмах ленд-лізу в американські засіки. За поставки зброї, машин, металів і продуктів харчування Великобританії, СРСР і іншим учасникам антигітлерівської коаліції доводилося платити Америці золотом, оскільки в умовах війни звичайні купюри не коштували практично нічого.
От кілька цифр. В 1938 році золотий запас США становив 13 000 тонн. В 1945-м - 17 700 тонн. А в 1949-м - 21 800 тонн. Абсолютний рекорд! 70 відсотків всіх світових золотих резервів тієї пори. Відповідно саме долар став еквівалентом дорогоцінного металу, тільки відносно цієї валюти повною мірою діяв золотий стандарт. ДО 1944 року англійці й австралійці повністю вичерпали свої золоті резерви. Лише Сталін продовжував відсилати в сейфи Форт-Нокса золото, намите на копальнях Магадана й Колими. І так тривало аж до сімдесятих років, коли СРСР виплатив Вашингтонові останні борги по ленд-лізі. Виплатив, повторимо, винятково золотом.
Де Голль із його "слонячою пам'яттю" - вираження самого генерала - володів цією інформацією. Із секретної доповіді відомих економістів Робера Триффена й Жака Рюэффа, підготовленого в 1959 році, генерал знав і про те, що змушена участь Франції в так званому Золотому пулі розоряє її. Ця міжнародна структура, створена під егідою Федерального резервного банку Нью-Йорка із центральних банків семи західноєвропейських країн, у тому числі й Франції, діяла через Англійський банк. Вона не тільки підтримувала в інтересах Вашингтона світові ціни на золото на рівні 35 доларів за унцію (в унції ледве більше 31 грама), але й торгувала золотом, звітуючи щомісяця перед американською фінансовою владою про пророблену роботу. Якщо доводилося збільшувати обсяг реалізованого металу, учасники пула повертали американцям золото зі своїх запасів. Якщо ж пул більше купував, чим продавав, різниця ділилася в принизливому співвідношенні: половина відходила американцям, половина - всім іншим. З її французам діставалося тільки 9 відсотків. Експерти доповіли де Голлеві, що збиток від діяльності Золотого пула, заподіяний європейцям, перевищив 3 мільярди доларів.
Природно, генерал не міг упокоритися з "золотим статус-кво", юридично оформленим на Бреттон-Вудской конференції ООН в 1944 році. Не влаштовував його й устав Міжнародного валютного фонду (МВФ), скроєний по американських лекалах. "Неможливо правити за допомогою "але", - присуджував де Голль. Долар як нав'язаний еквівалент золота й був для нього цим противним, дратівним "але". Більш так тривати не могли: "Поки західні країни Старого Світла перебувають у підпорядкуванні в Нового Світла, Європа не може стати європейської..." І людина, краще будь-якого іншого на світі що вмів говорити "Немає!" нацистам і комуністам, колабораціоністам і союзникам, начальникам і підлеглим, відправився в "хрестовий похід" на Форт-Нокс.
"Генерала зв'язувала давня й досить своєрідна "дружба" з американськими президентами, - розповідав кореспондентові "Підсумків" незадовго до своєї смерті Пьер Мессмер, один з найближчих соратників де Голля, у минулому прем'єр-міністр і міністр оборони Франції. - Ейзенхауерові де Голль не міг простити, що той збирався стати військовим губернатором Франції. Навіть надруковані в Америці спеціальні гроші із собою в обозі возив... Не краще зложилися й відносини з Кеннеді. Де Голль бачив у ньому папиного синка, верхогляда й парвеню. Єдиним достоїнством молодого президента США генерал - цілком серйозно - уважав Жаклин, його дружину-француженку".
Скільки непридуманих історій французи розповідають про зустрічі де Голля з Кеннеді! От одна з них, повідана Костянтином Мірошником, що був радником де Голля по безпеці й розвідці.
Під час візиту Кеннеді в Париж генералові запропонували запросити американського колегу на полювання в ліс Рамбуйє під Парижем.
- І на кого Кеннеді збирається полювати? - зачудувався де Голль.
- На фазанів, мій генерал.
- ПРО, це буде братовбивча бойня!..
Кеннеді він кликав "старшокласником", а Джонсона й того хлеще - "скотобоем". Генерал знав, що викликав роздратування в американського істеблішменту, особливо після того, як Франція форсувала на початку шістдесятих розвиток власних програм ядерного озброєння. Не говорячи вже про те, що в січні 1963 року де Голль відкинув "багатобічні ядерні чинності", створювані Пентагоном. А потім вивів з-під командування НАТО атлантичний флот Франції. На той час під американським початком залишалися тільки дві французькі дивізії замість обговорених ніколи чотирнадцяти. Втім, американці й не догадувалися, що це були тільки квіточки!
В 1965 році де Голль офіційно запропонував своєму американському колезі Ліндонові Джонсонові обміняти на золото півтора мільярда наявних доларів із французьких держрезервів: "Невже американська валюта оборотна рівно до тієї пори, поки не зажадають її оборотності?" Вашингтон нагадав, що подібна акція Франції може бути розцінена Штатами як недружня - з усіма наслідками, що випливають. "Політика занадто серйозна справа, щоб довіряти його політикам", - парирував генерал і оголосив про вихід Франції з військової організації НАТО.
финансовые инвестиции
алюминиевые конструкции интересные статьи и публикации блог о страховании
Подписаться на:
Комментарии (Atom)